据《日本经济新闻》11月9日报道，在美国经济中发挥拉动作用的个人消费恐难持续。由于通货膨胀和高利率仍在持续，家庭偿还债务的能力下降，信用卡拖欠还款比例创下12年来的最高水平。拖欠偿还汽车贷款的情况也在增多，因此银行在授信方面更加谨慎。在劳动力市场出现减速的情况下，消费能否保持坚挺将决定景气动向。

　　报道称，美国个人消费占国内生产总值（GDP）的大约70%，因个人消费增速或放慢，经济增长率会有很大变化。2023年第三季度美国实际经济增长率为4.9%，是7个季度以来的最高水平，其主要原因就是消费增长幅度达到了4%。

　　家庭活跃的消费，除了因工资上涨和储蓄减少外，也因为利用了信用卡和从银行贷款的“借贷消费”来支撑。

　　据纽约联邦储备银行7日发布的季度家庭债务调查显示，第三季度美国整个信用卡债务总额为1.079万亿美元，与去年同期相比增加1540亿美元，创下1999年有数据可追溯以来的最高纪录。

　　引人关注的不仅是信用卡债务激增，还有拖欠贷款的滞纳率上升。信用卡债务总额中，被拖欠还款30天以上的比例超过8%，比1年前上升2.8个百分点左右。更为严重的被拖欠90天以上的比例达到5.8%左右，为近12年来的最高水平。

　　据纽约联邦储备银行透露，低收入阶层拖欠还款的比例明显上升，按年龄区分，30岁至39岁人群严重拖欠还款的情况剧增。该银行的家庭债务调查还显示，汽车贷款拖欠率也持续上升。美国有超过4000万人背负学生贷款，作为新冠疫情时的特例，学生贷款从2020年3月开始被宽限3年半支付，但从10月开始又需偿还债务，其影响备受关注。

　　纽约联邦储备银行分析说：“同时背负汽车贷款和学生贷款的人，拖欠信用卡还款的情况增多越严重。”

　　相比2008年雷曼危机后信用卡还款拖欠率大幅超过10%，目前的情况尚可。虽然还没有达到危机的程度，但也有人担心情况会进一步恶化。

　　美国大型信用卡公司发现金融服务公司首席财务官约翰·格林认为：“拖欠还款和呆账坏账将在2024年下半年达到顶峰。”

　　报道称，家庭消费能力下降越来越令人担心。例如，美国联邦储备委员会10月中旬发布的地区联邦储备银行经济报告中，克利夫兰联储银行管辖区的相关人士指出：“家庭经济面临生活必需品涨价压力，很多低收入阶层对信用卡的依赖度提高。”

　　美国零售巨头塔吉特百货首席执行官布莱恩·康奈尔也说：“越来越多人不仅减少购买普通消费品，甚至还减少购买食品。”

　　有人指出，美国的消费表现出意料之外的韧性，其原因有可能是新冠疫情消费补贴等产生的“过剩储蓄”尚未消除，以及通货膨胀趋缓使得人们实际收入增加等。不过，中低收入阶层的储蓄首先见底，食品、汽油等必需品价格上涨带来的负担也很沉重，因此，民众消费能力正在减弱。

　　报道称，今后的焦点是，收入更高的人群是否会停止消费。重新开始偿还学生贷款对于高学历高收入人群来说也是一种负担。

　　银行考虑到信用卡滞纳率的上升，正在控制面向家庭的授信。美联储6日发布的银行贷款负责人调查表明，信用卡和车贷的贷款标准将进一步趋于严格。

　　美国10月的就业统计数据显示，个人消费最依赖的就业和收入环境正在逐渐转差。另外，利用信用卡等“借贷消费”的持续性也令人怀疑。

　　美国全国零售商联合会2日发布报告说，美国年底商战销售预测值相比上年增加3%至4%，这一增长率将创下自2019年以来时隔4年的新低。如果消费减速势头加剧，美联储也有可能被迫调整货币紧缩的政策。（编译/刘洁秋）